Sustainable Banking

Der 2018 von der EU-Kommission veröffentlichte Aktionsplan zur Finanzierung nachhaltigen Wachstums soll folgende Ziele erreichen:

• Kapitalflüsse auf nachhaltige Investitionen umlenken,
• finanzielle Risiken, die sich aus dem Klimawandel und sozialen Problemen ergeben, bewältigen sowie
• Transparenz und Langfristigkeit in der Finanz- und Wirtschaftstätigkeit fördern.

Der Aktionsplan enthält vier Anpassungsbestrebungen:

• Schaffung eines einheitlichen EU-Klassifikationssystems (EU-Taxonomie), um nachhaltige von nicht-nachhaltigen wirtschaftlichen Aktivitäten zu unterscheiden.
• Konkretisierung der Investorenpflichten hinsichtlich Offenlegung und Berichterstattung.
• Vorschlag zwei neuer Kategorien für Benchmarks.
• Integration von Nachhaltigkeitsaspekten in die Finanzberatung.

Die EU-Kommission hat ihren Sustainable Finance Action Plan in Form von verbindlichen Regeln erlassen.

Die CSR-Richtlinie beziehungsweise das CSR-Richtlinie-Umsetzungsgesetz aus dem Jahr 2017 schreibt unter anderem vor, dass Banken mit mehr als 500 Beschäftigten Informationen zu Umwelt-, Sozial- und Arbeitnehmerbelangen, zur Achtung der Menschenrechte sowie zur Bekämpfung von Korruption und Bestechung offenlegen müssen.

Die CSR-Richtlinie wird zurzeit weiterentwickelt. Am 21.04.2021 veröffentlichte die EU-Kommission den Entwurf zur Überarbeitung der EU-Richtlinie für die Nachhaltigkeitsberichterstattung (CSRD, Corporate Sustainability Reporting Directive; NFRD, Non-Financial Reporting Directive). Der Kreis der Berichtspflichtigen wird erweitert. Die Möglichkeit, einen separaten Nachhaltigkeitsbericht zu veröffentlichen, wird es zukünftig nicht mehr geben. Die EU-Kommission erwartet, dass die CSRD bis 01.12.2022 ins nationale Recht überführt wird und ab dem Geschäftsjahr 2023 anzuwenden ist. Ab diesem Zeitpunkt unterliegen auch alle Nachhaltigkeitsberichte einer externen Prüfpflicht.

Um für alle Beteiligten eine fachliche beziehungsweise begriffliche Basis zu schaffen, wurde im Jahr 2020 die sogenannte EU-Taxonomie verabschiedet. Sie dient als Klassifikationssystem mit einheitlichen Definitionen rund um ESG-Risiken und Nachhaltigkeit. Die EU-Taxonomie ist eine Maßnahme der EU, die Ziele des Green Deals zu erreichen und Europa bis 2050 klimaneutral zu machen.

Nach und nach wird die EU-Kommission in delegierten Rechtsakten technische Bewertungskriterien festlegen. Im Juli 2021 wurde der finale delegierte Rechtsakt zu den Umweltzielen Klimaschutz und Anpassung an den Klimawandel veröffentlicht, der ab dem 01.01.2022 gelten wird.

Die europäische Regulierung legt einen Fokus auf die Offenlegung zur Nachhaltigkeit.

Disclosures Regulation (SFDR)
Seit dem 10.03.2021 sind Finanzmarktteilnehmer und Finanzberater verpflichtet, mehr Daten zum Thema Nachhaltigkeit offenzulegen. Geregelt wird dies durch die Offenlegungsverordnung (SFDR, Sustainable Finance Disclosure Regulation), die am 27.11.2019 verabschiedet wurde. Im Zusammenhang mit der SFDR sind die Joint Regulatory Technical Standards on ESG disclosure standards for financial market participants der drei Europäischen Aufsichtsbehörden (ESA) zu nennen, die eine Konkretisierung der Offenlegungspflichten nach der SFDR darstellen.

EBA Leitlinien zur ESG-Offenlegung nach Säule 3
Die EBA hat am 01.03.2021 ihre Richtlinien zur Offenlegung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Risiken (ESG-Risiken) gemäß Art. 449a i.V.m. 434a der Kapitaladäquanzverordnung (CRR II) für Zwecke der Säule 3 (Transparenz für Investoren und Wettbewerber) zur Konsultation gestellt. Die Offenlegung nach Säule 3 soll transparent machen, inwieweit eine Bank selbst Nachhaltigkeitsrisiken ausgesetzt ist und wie sie mit diesen Risiken umgeht. Die Anforderungen sollen ab dem 28.06.2022 anzuwenden sein, während die ESG-bezogene Offenlegung dann halbjährlich erfolgen soll.

Die europäischen und nationalen Aufsichtsbehörden widmen sich ausführlich dem Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken.

BaFin-Merkblatt zum Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken (finale Version Januar 2020)
Als Ergänzung zu den Mindestanforderungen an das Risikomanagement (MaRisk) soll das Merkblatt den von der BaFin beaufsichtigten Unternehmen eine Orientierung geben, wie sie mit Nachhaltigkeitsrisiken umgehen sollen. Es beschreibt anhand von Beispielen die prinzipielle Sichtweise der Aufsicht. Nachhaltigkeitsrisiken stellen keine neue Risikoart dar, sondern wirken sich auf die klassischen Risikoarten sowie Ertrags- und Risikokonzentrationen aus.

EZB-Leitfaden zu Klima- und Umweltrisiken (finale Version November 2020)
Die Europäische Zentralbank (EZB) entwickelte einen Leitfaden zu Klima- und Umweltrisiken, damit die bedeutenden Institute diese Risiken in ihren Risikosteuerungssystemen angemessen berücksichtigen können. Dieser Leitfaden stellt eine Orientierungshilfe für die bedeutenden Institute dar, wie sie die Klima- und Umweltrisiken in ihre Governance- und Risikomanagementstrukturen einbinden und bei der Festlegung ihrer Geschäftsstrategie berücksichtigen können. Außerdem sollen Institute diese Risiken gegenüber den Märkten transparent offenlegen.

EBA Guidelines on loan origination and monitoring (EBA/GL/2020/06, in Kraft seit 30. Juni 2021)
Der finale Report besagt, dass die Institute insbesondere mit den ESG-Faktoren verbundene Risiken in ihre Strategien für die Kreditrisikoneigung und das Kreditrisikomanagement sowie in ihre Strategien und Verfahren für das Kreditrisiko aufnehmen sollen. Außerdem sollen sie qualitative und quantitative Ziele fixieren, um die Vergabe ökologisch nachhaltiger Kredite zu fördern. Die mit ESG-Faktoren verbundenen Risiken des Kreditnehmers sollen Eingang bei der Kreditvergabeentscheidung finden.

EBA Report on management and supervision of ESG risks for credit institutions and investment firms (Version Juni 2021)
Im EBA Report on management and supervision of ESG risks for credit institutions and investment firms werden Banken aufgefordert, Pläne zum Umgang mit Klimarisiken über einen strategischen Zeithorizont von 10 Jahren aufzustellen. ESG-Risiken müssen in die Geschäftsstrategie und das Risikomanagement integriert werden. Kreditinstitute sollen aufzeigen, wie ESG-Risiken bewältigt werden können und wie widerstandsfähig sie in verschiedenen Szenarien sind. Als Methoden zur Messung der ESG-Risiken werden im EBA Report die Portfolio Alignment Method, die Risk Framework Method mit Klimastresstests und die Exposure Method vorgeschlagen.